Инструменты для валютной диверсификации в РФ
Евгений спрашивает: «Если проживаешь в России, доходы в рублях, второго гражданства нет – то какие инструменты доступны для валютной диверсификации сбережений для не-квалифицированного инвестора? Фонды на золото, на замещающие облигации? Комиссии у этих фондов, конечно, грустные. Какие тут могут быть стратегии, чтобы хоть как-то защититься от рисков резкого изменения курса рубля?»
Евгений, давайте я вам накидаю меню из вариантов. Возможно, мудрым подходом здесь будет не поиск одного «наилучшего» решения, а диверсификация по нескольким разным опциям.
🐌 Подматрасная валютная наличка. Для долгосрочного инвестора считается зашкваром (из-за отрицательной доходности с учетом инфляции), но в рамках финансовой подушки – по нынешним временам иметь небольшую сумму в котлетно-аргегатном состоянии может быть вполне окей. (У меня есть.)
🐌 Депозиты в валюте. Это как наличная валюта, только на нее еще будет капать процентик + есть риски, что в какой-то момент банк ее решит не отдавать. Если процент околонулевой, то смысла большого нет; но иногда бывают интересные моменты – как год назад, когда на рынке можно было найти двухзначные процентные ставки по юаневым вкладам.
🐌 Замещающие облигации. Привязаны к валюте, платят купоны и номинал по курсу ЦБ РФ на дату выплаты. Тут уже можно найти приличную доходность под 7–8% годовых, но есть нюанс: НДФЛ придется платить с рублевой прибыли – что означает еще и налог на валютную переоценку (в отличие от вкладов/наличной валюты, где валютная переоценка налогом не облагается). Из замещающих, налога на валютную переоценку нет по суверенным еврооблигациям РФ, но у них обычно конский номинал по $100к на бумагу; разве что вот знаменитая RUS-28 может похвастаться номиналом в штуку баксов (правда, доходность там сейчас всего 4,6%). UPD: Пишут, что у тех, кто сейчас покупает суверенные еврооблигации за рубли – брокеры потом всё равно удерживают НДФЛ с валютной переоценки.
🐌 Золото. Оно базово прайсится в валюте, поэтому защищает от обесценения рубля. Но тут другая проблема: цена золота в долларах сама по себе весьма волатильная (особенно если покупать на пике). Отдельный еще вопрос – как конкретно в золото инвестировать, тут есть много разных вариантов (некоторые из них порой кончаются печально).
🐌 Крипта. Если ее покупать аккуратно и за наличку (не привлекая внимание санитаров), то может выйти неплохой электро-актив вне досягаемости лап государства (при должной фантазии можно даже на НДФЛ сэкономить). Правда, уверенно рекомендовать покупать биткоин по нынешним $120к как-то язык не очень поворачивается.
🐌 Инвестиции через зарубежных брокеров (IB/ФФ). Формально открыть счет и покупать зарубежные бумаги резидентам РФ там можно, но непренебрежимые риски, что там что-то инфраструктурно поломается и россиян попросят на выход – конечно, имеются. Да и со всякими выводами/заводами туда денег в нынешней ситуации придется поколдовать.
Я лично, если б жил в России, в том или ином виде использовал бы все эти варианты. Вопрос только – в какой пропорции? Это уже будет зависеть от личных предпочтений, текущих рыночных доходностей, и прочих факторов.
#РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)